牛回头下勇于低吸高抛
摘录：
三季度数据天然欠安，但齐在商场预期之内，商场利空因素之一落地。救市计谋终将落实。央行及证监会差别公布，核准20家证券、基金公司互换便利操作苦求，首批苦求额度超两千亿元。这大幅跨越商场小作文凭证中信证券、中金公司苦求100亿元额度所预估的金额。于此同期，央行行长默示，年底还将降存准，各大银行同期裁减了进款基准利率。
各部门协同性彰着好于以往，好意思国的次序是组合拳，中国冒失的促进经济及成本商场亦然组合拳。
商场二进一退，再次带来波段操作契机。中国的救市计谋终将落实，第二缺口部分回补之际，可妥贴加仓作念波段。商场握住下落，再次带来波段操作契机。策略上链接保抓乐不雅心思，从时刻角度来看，回调沉稳加仓，极速高潮减仓，波段操作。短期热门眷注：国企改进并购重组、固态电板、减肥药。跟着好意思国大选日左近，国产自主可控抓续活跃，短期涨幅较大，有较多赚钱回吐回撤压力，但中期来看，仍有上起飞间。非银金融总体估值仍有较大上起飞间，但插足飘浮期后，波动加大。保障公司资产上升较快，值的眷注。
上周五即10月18日，A股放量大涨，超5000家公司高潮，成交额再度突破2万亿关隘。行业板块全线拉升，半导体板块一骑绝尘，狂拉逾10%，多股20CM涨停。上证指数涨2.91%报收于3261.56点；深成指涨4.71%报收于10357.68点；创业板指涨7.95%报收于2195.10点。万得全A幅大幅高潮3.80%，成交额为2.13万亿元，较前一个来去日再度放大超6000亿，同期贯穿13日成交额突破万亿。从商场走势来看，当天早盘大幅低开后颤动攀升，午后加速高潮，贯穿突破5日和10日均线。由于盘中涨幅过大，赚钱资金汇集涌出，尾盘14：40左右，A股多个指数集体冲高回落，其中沪指从盘中高点回撤幅度达1.5%，创业板指回撤幅度超3%，科创50回撤幅度近3%。从国庆节后商场阐扬来看，已回调一周多时分，短期商场调整或已驱散。
数据起头：开源证券经纪业务总部投顾职业部、wind、东方金钱网
音书面来看，信息仍然成心于A股商场短期看多。
源头，融资余额仍然在上升。10月17日，两市融资余额15855.64亿元，增多36.7亿元。
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其次，互换便利货币计谋器具一经苦求2000亿元，比商场传言要大得多。10月18日音书，央行与证监会印发《对于作念好证券、基金、保障公司互换便利（SFISF）联系责任的示知》，向参与互换便利操作各方明确业务经由等骨子。可用质押品包括债券、股票ETF、沪深300要素股和公募REITs等，扣头率凭证质押品风险特征分档成立。通过这项器具获取资金只可投向成本商场，用于股票、股票ETF投资和作念市。刻下获准参与互换便利操作证券、基金公司20家，首批苦求额度超两千亿元。即日起央即将凭证参与机构需求发达运转操作。
华泰证券、中信证券、浙商证券、兴业证券、申万宏源等多家券商公告参与互换便利得回证监会无异议复函。
第三，我国三季度GDP同比增长4.6%略超预期，社零数据增速再行回升，中国9月社会浮滥品零卖总和同比增长3.2%，预期增2.3%，前值增2.1%。讲解经济基本面并未像部分商场参与者所预期的那么悲不雅。中国9月范围以上工业增多值同比增长5.4%，比8月加速0.9个百分点；环比增长0.59%。
第四，中国央行行长潘功胜默示，瞻望年底前视商场流动性格况，择机进一步下调进款准备金率0.25-0.5个百分点，瞻望21号公布的贷款商场报价利率（LPR）也会下行0.2-0.25个百分点。强调将把促进物价合理回升看成病笃考量，这意味着明确将逆转通缩看成计谋的考量，唯有通缩还在链接，计谋就不会停。
商场判断
三季度数据天然欠安，但齐在商场预期之内，商场利空因素之一落地。救市计谋终将落实。央行及证监会差别公布，核准20家证券、基金公司互换便利操作苦求，首批苦求额度超两千亿元。这大幅跨越商场小作文凭证中信证券、中金公司苦求100亿元额度所预估的金额。于此同期，央行行长默示，年底还将降存准，各大银行同期裁减了进款基准利率。
各部门协同性彰着好于以往，好意思国的次序是组合拳，中国冒失的促进经济及成本商场亦然组合拳。中国东谈主民银行、国度金融监管总局、中国证监会、国度发改委、住建部、天然资源部等部门，接踵召开新闻发布会，发布促进经济增长等联系计谋信息。这是频年来，多部委初次联结继承次序，冒失国表里多样作念空压力。单个葫芦娃不一定横暴，7个葫芦娃联手兑付魔鬼，就可无敌。
新任日本首相石破茂改口货币计谋应链接宽松，日本莫得加息，导致日元兑好意思元汇率贬值4.4%，好意思元短期再次走强，东谈主民币及A股承压。据好意思联储主席语言以及好意思国点阵图败露，商场预期好意思联储将在11月7日及12月二次降息，无论降息幅度大小，齐会在第二次降息后，开启好意思联储降息周期的大拐点。进而让资金向巨匠溢出。
商场二进一退，再次带来波段操作契机。中国的救市计谋终将落实，第二缺口部分回补之际，可妥贴加仓作念波段。商场握住下落，再次带来波段操作契机。
刻下商场惦记的风险因素包括：雪球居品的空方抛压、好意思国11月5日大选恶果对中国的影响。
改日撑抓商场的因素：央行创设货币器具表面上限带来5万亿元可入市资金、财政部赤字率调高及新增特种长期国债、长线资金入市机制、好意思联储11月6日议息会议再次降息、中国降准降息及所在债置换的滞后利好效应。
财政部的计谋表态举座超预期，计谋想路的升沉比力度的大小更病笃；瞻望行情将沉稳从资金面心思驱动调度至基本面考据驱动，行情特征将从脉冲式涨跌换挡至企稳慢涨。
但蓝部长提到，“毫不单是”是这些，也即是说，刺激需求（东谈主口、浮滥、投资）的财政计谋，仍在进一步筹画当中，中枢作用在于拉动PPI和ROE，决定能否走出健康的基本面牛市。
凭证往年陶冶，广义财政（化解风险+刺激需求）阐发强度的时分梗概在12月中旬。
刻下中国商场估值仍位于历史低位区间，低于巨匠大多数主要商场的估值水平，改日渊博来自亚洲、好意思洲、欧洲等外洋投资者的资金或需进行再均衡，有望进一步推高A股商场的阐扬。其次，中国经济的韧性遮拦低估，在保抓经济基本面郑重的前提下调整结构，中国在绿色科技、数字经济和高端制造等多个范畴均已处于巨匠源头地位。临了，中国政府褂讪增长、刺激经济的决心荒谬明确
2015年上市公司门户为2780家，当今上市公司门户恰为其时的2倍，那么新的历史天量表面上应在5~6万亿之间，这个表面上的新历史天量不会在刻下底部隔邻出现，而应在大盘历史高位隔邻出现，是以大盘再冲高也不会出现“天价”。
“一硬两低”组合汇总了各行业基本面过硬+估值偏低+前期涨幅低
非银金融业为本轮行情的领头羊，从以往四次牛市行情的券商等非银金融业的股价阐扬来看，最高高潮1828%，至少也高潮128%（数据起头：wind资讯），而本轮行情只是高潮了50%-60%，与以往比拟，至见顶还有较大空间。
创设新货币器具，是A股商场轨制想象的突破。货币器具中提到“证券基金保障公司互换便利”，首期范围5000亿 ，淌若有需要背面还不错有第二个、第三个5000亿，基本上是无穷枪弹，况兼获取的资金只可用于投资股市。
这个想法其实即是允许金融机构加杠杆，况兼不错屡次贷款质押物。这一招的精湛之处就在于，治理了央行不可顺利购买股票的截止。
轨制突破的第二点，给上市公司股票回购增抓提供低息贷款（1.75%）。央行布告创设股票回购增抓再贷款，指点买卖银行进取市公司和主要鼓吹提供贷款，用于回购增抓上市公司股票。再贷款利率为1.75%，买卖银行给客户办贷款的时候利率会加0.5个百分点，也即是2.25%，首期是3000亿，淌若这项责任作念得好，后续不错追加。说简便点，机构和上市公司大鼓吹以后不错从银行以2.25%的资金成本借债增抓。对于一些褂讪的高股息公司来说，这个基本上即是无风险套利了，唯有股价莫得链接大幅下落的预期，就会勾引鼓吹贷款回购，而大鼓吹回购自身又会褂讪股价，从而正轮回，扭转商场预期。也破裂了银行信贷资金插足股市的红线截止。别看首期资金是3000亿，央行行长但是说了，淌若作念得告捷，背面还有更多。
长期来看，要想股市真实走牛市，还要经济基本面全面好转。以日本为例，反弹一年涨幅55%之后，又有回落，直到数年经济好转好，股市才创历史新高。
我生机在多样促经济的次序继承后，我国经济基本面当今至改日半年后沉稳好转告成，届时，A股商场将变成戴维斯双击，真实引诱基本面走一轮牛市。
短期可眷注三个标的：
1）国产自主可控
数据起头：《国产替代近在咫尺！A股联系公司梳理》题材挖掘社 2024年10月18日
2）医好意思减肥药
国度卫生健康委10月17日印发《肥美症诊疗指南（2024年版）》：奥利司他、利拉鲁肽、贝那鲁肽、司好意思格鲁肽、替尔泊肽五种调理肥美症的药物。
据财联社，一项最新接头标明，诺和诺德Ozempic及肖似GLP-1药品，或者削弱患者对阿片类药物和乙醇的滥用，这进一步解说了GLP-1药物在调理肥美和糖尿病除外具有粗鄙的后劲。
3）固态电板
固态电板是改日发展标的，凭证公开尊府及上市公司公告，刻下渊博处于执行阶段，大范围买卖化诈欺落地要但比及2027年。充电8分钟，续航里程1000公里，淌若真能驱散，将给汽车产业带来改换式的变革。眷注固态电板板块的细分范畴：正极材料、负极材料。他们的科技改换，将带来商场需求飞跃式上升。
操作策略
牛初期第二阶段，勿盲目追高，但顽强保抓乐不雅信心，逢回调勇于加仓。在稳经济增长加力货币计谋、调整财政计谋的大布景下，投资者迎来历史性的宽松计谋环境
从时刻角度来看，回调沉稳加仓，极速高潮减仓，波段操作。短期热门眷注：国企改进并购重组、固态电板、减肥药。跟着好意思国大选日左近，国产自主可控抓续活跃，短期涨幅较大，有较多赚钱回吐回撤压力，但中期来看，仍有上起飞间。非银金融总体估值仍有较大上起飞间，但插足飘浮期后，波动加大。保障公司资产上升较快，值的眷注。
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