中邮证券有限背负公司吴文吉,翟一梦近期对神工股份进行接洽并发布了接洽求教《硅零部件握续康健增长》，本求教对神工股份给出买入评级，现时股价为26.93元。

　　神工股份(688233)　　事件　　10月25日，公司败露2024年第三季度求教。　　24年前三季度达成营收2.14亿元，同比+79.65%；归母净利润2,748.60万元，同比+166.71%；扣非归母净利2,602.23万元同比+159.76%；销售毛利率32.63%。　　24Q3达成营收8,888.96万元，同比+120.32%，环比+32.87%归母净利润2,272.39万元，同比+229.81%，环比+588.50%；扣非归母净利润2,212.84万元，同比+223.78%，环比+663.55%；销售毛利率43.01%，环比+7.89pcts。　　投资要点　　市集回暖，客户订单加多带动营收增长。公司24Q3达成营收8,888.96万元，同比+120.32%，环比+32.87%；销售毛利率43.01%环比+7.89pcts，主要系国内市集需求握续擢升，公司得到和扩大客户订单，取得了一定收效。当今看大直径硅材料产物外洋市集有待进一步收复。公司24Q3达成归母净利润2,272.39万元，同比+229.81%，环比+588.50%；扣非归母净利润2,212.84万元，同比+223.78%，环比+663.55%，主要系本期买卖毛利同比加多，时刻用度同比减少等身分轮廓影响所致。　　刻蚀开辟硅零部件增长动能康健。受益于硅零部件拉动，公司24Q3营收不时增长。公司的硅零部件产物销售畛域握续擢升，重心客户出货色类数目握续加多，同期公司握住研发新产物，为半导体开辟国产自主作念出独到孝顺。笔据公司自主调研数据，当今国内12英寸集成电路制造厂约有50万片/月的产能，因此合理推测国内硅零部件市集已有18亿元东谈主民币/年以上的市集畛域。其中，国内集成电路制造厂客户的自主托付定制转变硅零部件市集需求为15亿元东谈主民币/年；另外，中国脉土等离子刻蚀机原厂的OEM硅零部件市集需求为3亿元东谈主民币/年。瞻望将来3-5年，国内硅零部件市集的国产化率将从起头的5%，冉冉达到50%以上，酌量到现时国际政事经济步地，该程度有望加快。24H1公司硅零部件达成买卖收入约3,658万元，照旧接近该业务旧年全年3,764万收入，硅零部件业务已成为公司新的事迹增长点。　　投资提议　　咱们瞻望公司2024/2025/2026年分离达成收入3.31/6.20/11.46亿元，分离达成归母净利润0.58/1.69/3.62亿元，现时股价对应2024/2025/2026年PE分离为72/24/11倍，保管“买入”评级。　　风险指示　　客户聚首风险，供应商聚首风险，原材料价钱波动风险，业务波动及下滑风险，市集开拓及竞争风险，行业风险，宏不雅环境风险召募资金投资步地竖立风险，新增折旧摊销影响公司盈利智商风险。

本站数据中心笔据近三年发布的研报数据谋划，中邮证券吴文吉接洽员团队对该股接洽较为潜入，近三年预测准确度均值为46.05%，其预测2024年度包摄净利润为盈利1200万，笔据现价换算的预测PE为346。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级3家，增握评级1家；往日90天内机构筹划均价为25.5。

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