1、《国内装机回升，协会倡议助力筑底回转》撮要■受台风影响，9月电板组件出口21.1GW，同比增10%，环比降17%，其中沙特、巴西、印度需求苍劲，欧洲和巴基斯坦出口量下滑。■国度动力局发布新经管方针，强化私用需乞降市集化来往模式，有望开释不雅望中的工交易需求，利好散播式光伏。■协会政策有望为组件价钱筑底，加之国内旺季的需求回升，以及好意思国市集省略情趣渐渐排斥，预期市集估值慢慢树立。2、《风电行业景气度有望握续提高》撮要■朔方地区新招标风电机组容量在8-10MW，价钱降至1300元/KW，比拟3年前下降超50%，即便存在弃电率，仍能保握褂讪收益。■字据中国风能协会数据，国内风电累计装机容量有望至2030年翻倍至10亿千瓦，夸耀出恒久增长后劲。■政策鼓舞有望责罚江苏等地海优势电方法受阻问题，广东、江苏等省重心方法或将聚合开工，潜入海风电限制瞻望至“十五五”末达到120-150GW，是“十四五”的2-3倍。■各人降息环境下，风电方法收益率改善，极端是欧洲和新兴市集国度用电需求增长、动力转型加快，带动装机需求复苏。3、《光伏行业协会号令合规竞争》撮要■2023年，中国大陆的硅片、电板、组件年产能别离增长46.6%、66.7%和97.2%，达到953.6GW、929.9GW和920GW。■中国光伏行业协会（CPIA）给与看成，号令打击低于成本的恶性竞争，推动企业归拢重组，优化供给结构。■CPIA缱绻败露组件成本，并在市集出现廉价竞争时，给与通报或向监管部门举报，隔断“内卷式”竞争。■2024年10月，CPIA败露光伏产业链成本数据，包含硅料、硅片、电板、组件的最低合理价钱圭表，并将组件含税最低售价冷落提高至0.68元/W。■近期投标数据夸耀，头部企业的报价有回升迹象，CPIA的成本相似价渐渐赢得反映，有望推动组件价钱进一步提高。■跟着组件价钱回升，企业有望归附小幅利润空间（约1分/W），这将推动诸如BC组件等新时代的浸透。■终局市集价钱企稳为高后果时代提供更具劝诱力的性价比，有助于行业时代升级和举座市集需求的褂讪。4、《光伏行业2024年中报转头》撮要■2024年上半年，72家A股样本光伏企业营业总收入同比下滑18.23%，净利润同比下滑91.45%。■产能足够和非感性竞争导致居品价钱过度下落，部分居品价钱跌破现款成本，加重了赔本幅度。■瞻望市集化出清进度会加深，头部企业有望凭借限制、成本、销售渠说念和资金实力度过行业低谷，竣事握续成长。■冷落祥和光伏玻璃、胶膜、一体化组件厂、多晶硅料、钙钛矿电板开拓、光伏逆变器、电子银浆等细分鸿沟头部企业。■在市集风险偏好提高，板块处于大周期估值区间低位，行业基本面有望触底的配景下，行业存在超跌反弹的机遇。5、《北交所发掘并购重组机遇》撮要■2024年9月24日，证监会发布《对于深化上市公司并购重组市集矫正的倡导》（“并购六条”），为提高并购市集活力，支握上市公司聚焦策略性新兴产业、补链强链等标的开展并购，极端是简化相宜条款的并购审核经由，以提高市集后果和资源整合。■规则2024年中报，约49%的北交所公司现款余额超1亿元，撑握现款收购成为其并购的主要支付方法。■比年来，国央企在并购中活跃，来往限制较大，意在推动策略性鸿沟整合与升级，瞻望将来北交所的策略新兴产业中将知道更多国企主导的并购。■跟着IPO节拍放缓，并购退出成为紧迫的老本退出渠说念，为上市公司及投资者提供了优质标的的多元选拔。■并购在快速变化的市聚集助力企业接收时代，消散开发风险，适合新兴市集需求，增强企业抗风险才能。