国金证券股份有限公司张君昊近期对皖能电力进行推敲并发布了推敲证据《基本面策划清楚，减值影响短期功绩》，本证据对皖能电力给出买入评级，刻下股价为7.67元。

皖能电力(000543)　　2024年10月27日公司潜入三季报，1-3Q24兑现营收225.41亿元，同比+11.5%；归母净利润15.83亿元，同比+21.3%。其中，Q3兑现营收85.4亿元，同比+7.1%；归母净利润5.12亿元，同比-28.9%。　　新产能投产脱手发电量晋升，火电主业功绩稳步增长。公司电力主业营收同比晋升主要由发电量晋升脱手：①从所处区域看，7-8M24安徽省在高温天气和新兴制造业发展的脱手下用电量+13.7%、增速较世界平均水平高6.4pct；②从自身产能看，公司控股新疆2×66万千瓦煤电机组、省内2×45万千瓦气电机组诀别于9M23、4M24投产，新产能络续开释发电增量；③从电价看，电力供需紧均衡下省内代理购电价钱3Q24保管在较基准价上浮13-14%的水平，详尽筹商电量电价、容量电价后公司售电价钱同比基本维稳。而从营收端看，主业营收增幅小于上述成分肖似的表面增幅，或因Q3部分省内其他机组为迎峰度夏保供需求而延长检会，导致Q3省内全体出力机组偏多、摊销部分公司机组电量所致，瞻望Q4起该影响将渐渐消退。金钱减值等原因导致Q3归母净利润短期承压。一方面，公司Q3产生金钱减值亏空0.97亿元，或因控股机组检会所致；另一方面，Q3公司投资收益同比减少2.3亿元、降幅45.2%，或因参股金钱在减值等非电成分影响下利润同比下滑所致；此外，若剔除参股机组影响，公司控股机组Q3利润总和增幅内容为约17%，而净利润下滑，主因Q3所得税率同比晋升10.8pct使得所得税用度同比+251.5%。改日量增、价稳、资本降，火电主业基本面仍将进展持重。从“量”看，安徽省用电需求增势亮眼、抓续显贵高于世界平均水平，且公司控股的省内1×100万千瓦钱营孜煤电技俩、2×66万千瓦新疆煤电技俩瞻望24年底投产，年内控股装机仍有约20%的晋腾飞间，肖似参股的板集二期（9M24已投产）、六安电厂、国能神皖池州二期等煤机络续投产，有望抓续为主业提供增长驱能源。从“价”看，安徽电力供需26年前仍将趋紧，电价有望抓续维稳。从资本看，市集煤价1-3Q24已同比下行10.1%，瞻望改日煤价核心仍将抓续下行。综上，短期不利影响消退后，公司改日功绩仍有望保抓持重增长。　　煤价核心下行、新机组络续投产，公司功绩有望抓续增长。咱们瞻望公司24-26年归母净利润19.2/24.4/27.2亿元，EPS为0.85/1.08/1.20元，对应PE诀别10.1/8.0/7.2倍，保管“买入”评级。　　火电彭胀进展不足预期；火电需求不足预期；煤炭长协签约、践约不足预期以及煤价下行不足预期；清洁能源装机扩展不足预期。　　附录：三张报表预测纲领　　损益表（东说念主民币百万元）　　市聚积联系证据评级比率分析　　开首：聚源数据　　投资评级的施展：　　买入：预期改日6－12个月内高潮幅度在15%以上；增抓：预期改日6－12个月内高潮幅度在5%－15%；中性：预期改日6－12个月内变动幅度在-5%－5%；减抓：预期改日6－12个月内下落幅度在5%以上。　　卓著声明：　　国金证券股份有限公司经中国证券监督惩办委员会批准，已具备证券投资掂量业务履历。　　体式的复制、转发、转载、援用、修改、仿制、刊发，或以任何骚扰本公司版权的其他款式使用。经由书面授权的援用、刊发，需注明出处为“国金证券股份有限公司”，且不得对本证据进行任何有悖本心的删省和修改。　　本证据的产生基于国金证券相等推敲东说念主员觉得真确的公开辛勤或实地调研辛勤，但国金证券相等推敲东说念主员对这些信息的准确性和无缺性不作任何保证。本证据响应撰写推敲东说念主员的不同设思、视力及分析花式，故本证据所载不雅点可能与其他类似推敲证据的不雅点及市集内容情况不一致，国金证券不合使用本证据所包含的材料产生的任何径直或辗转亏空或与此接洽的其他任何亏空承担任何包袱。且本证据中的辛勤、主张、预测均响应证据首次公设立布时的判断，在不做事前奉告的情况下，可能会随时转机，亦可因使用不同假定和规范、接收不同不雅点和分析花式而与国金证券其它业务部门、单元或从属机构在制作类似的其他材料时所给出的主张不同粗略相背。　　本证据仅为参考之用，在职何地区均不应被视为生意任何证券、金融用具的要约或要约邀请。本证传说起的任何证券或金融用具均可能含有要紧的风险，可能不易变卖以及不恰当所有这个词投资者。本证据所说起的证券或金融用具的价钱、价值及收益可能会受汇率影响而波动。过往的功绩并不成代表改日的进展。　　客户应当筹商到国金证券存在可能影响本证据客不雅性的利益冲破，而不应视本证据为作出投资有筹备的独一成分。证券推敲证据是用于办事具备专科学问的投资者和投资照顾人的专科居品，使用时必须经专科东说念主士进行解读。国金证券提出取得证据东说念主员应试虑本证据的任何主张或提出是否稳妥其特定情状，以及（若有必要）掂量沉寂投资照顾人。证据自身、证据中的信息或所抒发主张也不组成投资、法律、司帐或税务的最终操作提出，国金证券不就证据中的内容对最终操作提出作念出任何担保，在职何时辰均不组成对任何东说念主的个东说念主推选。　　在法律允许的情况下，国金证券的关联机构可能会抓有证据中波及的公司所刊行的证券并进行往来，并可能为这些公司正在提供或争取提供多种金融办事。本证据并非意图发送、发布给在当地法律或监管端正下不允许向其发送、发布该推敲证据的东说念主员。国金证券并不因收件东说念主收到本证据而视其为国金证券的客户。本证据对于收件东说念主而言属高度奥秘，只消稳妥条目的收件东说念主时候使用。字据《证券期货投资者适合性惩办方针》，本证据仅供国金证券股份有限公司客户中风险评级高于C3级(含C3级）的投资者使用；本证据所包含的不雅点及提出并未筹商个别客户的突出情状、筹备或需要，不应被视为对特定客户对于特定证券或金融用具的提出或计策。对于本证据中说起的任何证券或金融用具，本证据的收件东说念主须保抓自身的沉寂判断。使用国金证券推敲证据进行投资，碰到任何亏空，国金证券不承担联系法律包袱。　　若国金证券除外的任何机构或个东说念主发送本证据，则由该机构或个东说念主为此发送活动承担一说念包袱。本证据不组成国金证券向发送本证据机构或个东说念主的收件东说念主提供投资提出，国金证券不为此承担任何包袱。

证券之星数据中心字据近三年发布的研报数据筹算，国联证券许隽逸推敲员团队对该股推敲较为深入，近三年预测准确度均值为78.44%，其预测2024年度包摄净利润为盈利18.07亿，字据现价换算的预测PE为9.62。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有15家机构给出评级，买入评级13家，增抓评级2家；以前90天内机构筹备均价为10.04。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提出。