起头：金十数据

“特朗普交易”重启，黄金好意思元好意思股大涨！供应担忧被需求放缓所替，油价重挫。合并重磅利好催化阛阓看重，“作念多中国股票”置身热点交易榜……本周你错过哪些刺激行情？

行情转头

好意思元指数本周陆续走高，延续长达三周的涨势。多项数据表露好意思国经济发扬细密，阛阓预期好意思联储将来一年半内将以较小方法降息，并觉得特朗普将获取大选、有望提振好意思元，好意思指创下11周新高。

现货黄金并未受到好意思元走高的冲击，10月以来好意思指黄金同步高涨。围绕好意思国大选和中东冲突的不细目性促使投资者寻找避险财富，金价冲上2700好意思元/盎司关隘，再度创下历史新高。说念琼斯阛阓数据表露，本年于今，最活跃合约的黄金已创下34个日内历史新高，是2011年38个历史新高以来的最高记录。松手发稿，现货黄金在2715好意思元/盎司近邻的历史高位逗留。

非好意思货币方面，好意思元兑日元一度重回150，阛阓关注日本当局的遏制风险，日本最高货币官三村淳告诫说他正在不雅察阛阓。受降息预期影响，英镑兑好意思元一度下破1.30，为8月20日以来初度，本周将录得合并第三周下落。在特朗普关税导致贸易不细目性的环境下，欧元兑好意思元也已合并四周下落，阛阓启动担忧跌至平价。

强于预期的英国零卖销售数据标明该国经济可能发扬细密，而欧元区经济行径踉跄的迹象日益昭彰，欧元兑英镑跌至两年半以来的最低水平。

海外油价本周连接下挫。以色列称将打击伊朗的军事标的，而非核尺度或石油标的，阛阓对伊朗供应受扰的担忧缓解，另外受累于石油需求增长将放缓的预测，油价保管在两周低位近邻。其中，WTI原油周一大跌4.5%，布伦特原油大跌4.2%。两油本周料均跌超7%。

股市方面，标普500指数本周盘中再创历史新高，高盛战术人人Scott Rubner瞻望年底前涨至6270点；资金轮动助力小盘股指数靠拢三年高点；AI需求远景推动英伟达刷新盘中历史新高；苹果创下盘中历史新高，总市值一度达3.61万亿好意思元。

A股港股行情有所诊疗，但周五在密集计策利好催化下大涨。阛阓和资金的乐不雅热情不减。好意思国银行10月进行的人人访问表露，“作念多中国股票”在本月置身最热点交易排名榜前三。上月准确预测到中国股市高涨行情的好意思银策略师觉得还存在进一步走高的空间。中国驰名宏不雅对冲基金半夏投资提出散户当前买入股票，觉得相对较低的估值和政府补助计策是利好因素。

一周大事纪

1. 增量资金来了！SFISF、股票回购增持再贷款启动

中国东说念主民银行18日精致晓示，已皆集证监会下发示知，即日起启动证券、基金、保障公司互换便利（SFISF）操作。当前有20家证券、基金公司获批参与器具操作，统统央求额度已超2000亿元。

具体来看，互换期限为1年，可凭据需要央求延期；首期操作额度5000亿元，继承招标面孔细目每次操作费率；质押品范围包括债券、股票ETF、沪深300要素股、公募REITs等，折算率凭据质押品风险特征分档树立，且较阛阓水平愈加优惠。

另一方面，央行公告晓示精致推出股票回购增持再贷款，即日起21家寰宇性金融机构即可向相宜要求的上市公司和主要鼓动披发相关贷款，次季度第一个月可央求再贷款，相宜要求的，东说念主民银行按照贷款本金的100%提供再贷款补助，首期额度3000亿元，利率1.75%，期限1年，可视情况延期，累计期限测度可达3年。潘功胜默示，央行提供股票回购、增持再贷款有特定指向性，信贷资金弗成违法过问股市是底线。

潘功胜还默示，瞻望年底前视阛阓流动脾性况，择机进一步下调入款准备金率0.25-0.5个百分点，瞻望21号公布的贷款阛阓报价利率（LPR）也会下行0.2-0.25个百分点。

2. 组合拳推动房地产止跌回稳，中央五部门重磅发声！

新增推论100万套城中村和危旧房纠正：①要点补助地级以上城市；②开辟性、计策性金融机构给以专项借款；③允许场地刊行专项债；④给以税费优惠；⑤贸易银行凭据评估披发贷款。

年底前将“白名单”技俩的信贷边界增多到4万亿元：①将商品住房技俩贷款一说念纳入“白名单”；②优化贷款资金的拨付面孔，作念到“应早尽早”。

专项债收购存量商品房：①由场地自主方案、自觉推论；②补助场地增多保障对象住房面积，到年底将有450万东说念主住进保障性住房。

专项债收储地盘：①将会同相关部门斟酌缔造收购存量地盘专项借款；②斟酌允许计策性银行、贸易银行向有要求的企业披发贷款收购存量地盘，央行提供必要再贷款补助；③去化周期过长的城市，指挥场地暂停商品住宅用地供应，去化周期较长的城市，实行周转些许、供应些许；④将与存量地盘业主企业合理细目收购价钱。

存量房贷利率：瞻望存量房贷利率将平均下降0.5个百分点傍边，大部分存量房贷利率10月25日完成批量下调。

房地产升值税：正在抓紧斟酌明确取消普宅与非普宅相衔尾的税收计策，主要包括升值税和地盘升值税相关计策。

3. 本周我国多项重磅经济数据公布！

国度统计局初步核算，前三季度国内出产总值949746亿元，按不变价钱计较，同比增长4.8%。分产业看，第一产业增多值57733亿元，同比增长3.4%；第二产业增多值361362亿元，增长5.4%；第三产业增多值530651亿元，增长4.7%。分季度看，一季度国内出产总值同比增长5.3%，二季度增长4.7%，三季度增长4.6%。从环比看，三季度国内出产总值增长0.9%。

中国东说念主民银行数据表露，前三季度，我国收支口32.33万亿元，同比增长5.3%，为历史同期初度突破32万亿元，各季度区分收支口10.15万亿元、11万亿元、11.17万亿元，都进步了10万亿元，这在历史同期亦然初度。

海关总署数据表露，本年前三季度，东说念主民币贷款增多16.02万亿元，9月末东说念主民币贷款余额同比增长8.1%；社会融资边界增量25.66万亿元，比上年同期少3.68万亿元；9月末社融存量同比增长8%。9月末，广义货币（M2）余额同比增长6.8%，比上月末高0.5个百分点；狭义货币（M1）余额同比下降7.4%。全体来看，9月金融总量打算保持安靖，信贷结构连接优化。

4. 好意思联储下月仅降息25bp的押注增多

好于预期的“恐怖数据”零卖销售和初请数据公布后，交易员瞻望好意思联储年内降息幅度将减少。

好意思国9月零卖销售增幅略高于预期，补助了经济在第三季保持苍劲增长的不雅点；好意思国上周初请休闲金东说念主数无意下降1.9万东说念主，为三个月来最大降幅。经济复苏的迹象难以阻隔好意思联储下个月再次降息，但会强化仅降息25个基点的预期。

本周，好意思联储理事沃勒觉得，好意思联储在降息方面应比九月份会议时愈加严慎，若是通胀低于2%，但这是不太可能的情况，无意劳能源阛阓恶化，好意思联储不错前置降息，但若是通胀无意上升，好意思联储可能会暂停降息。明尼阿波利斯联储主席卡什卡利则默示，进一步“适度”的降息似乎是合适的。旧金山联储主席戴利默示，跟着通胀和劳能源阛阓降温，好意思联储必须保持警惕以传诵经济增长。

5. 多行下调入款利率20万元，存三年利息少1500元

10月18日，工商银行、栽培银行、交通银行、农业银行和中国银行等均已更新入款挂牌利率。三个月期、半年、一年期、二年期、三年期、五年期如期入款挂牌利率均下调25个基点，其中一年期利率降至1.1%。7天期示知入款利率也同步下降25BP至0.45%。这是继7月后，时隔不到3个月大行再度下调入款利率，也将是自2022年9月以来大行第六次主动下调入款利率。

三年期入款利率降息0.25个百分点，若是20万元存三年，降息后三年利息少了1500元。按照以往入款降息的旅途，国有大行最初降息后，中小银行梯次跟进。瞻望股份制银行行将启动入款降息。

6. 哈马斯勾引东说念主辛瓦尔已死，以方或在好意思大选前攻击伊朗

据《华盛顿邮报》报说念，以色列快活将对伊朗的攻击限于军事标的，幸免攻击伊朗的能源及核尺度。时机方面，CNN报说念称，好意思国官员瞻望以色列将在11月5日大选前对伊朗本月的弥留进行攻击。

伊朗方面则通过玄妙渠说念向以色传记递音讯称，若以色列对伊朗弥留的反馈是有限的，伊朗将觉得两国之间的这轮交锋还是竣事。

以色列本周说明，客岁10月主导弥留以色列南部的哈马斯勾引东说念主辛瓦尔被以军击杀。好意思国副总统哈里斯称，辛瓦尔之死为竣事加沙交往提供了契机，不外内塔尼亚胡默示，以色列将陆续战斗直到统统东说念主质获释。

7. 胜率飙升！“特朗普交易”卷土重来

距离好意思国大选投票日仅剩三周傍边，特朗普在扭捏州的上风促使阛阓再度瞻望其得胜概率增多，“特朗普交易”升温。

特朗普正在勤勉松开与哈里斯的筹款差距，马斯克成为其最大的补助者之一，在7月至9月工夫向补助特朗普的政事团体——好意思国政事行径委员会（America PAC）捐赠了约7500万好意思元。

本周袭取专访时，特朗普强调我方以关税为重的经济计策将刺激增长，试图废除外界关于他的经济筹画会推高通胀的担忧。特朗普过渡团队皆集主席Lutnick则默示，特朗普若获取大选，苹果和特斯拉等企业将交纳更高的好意思国税款。

亿万富豪投资者Druckenmiller默示，从银行股和加密货币等财富的发扬来看，近期阛阓正在消化特朗普胜选的情境。比特币靠拢7万好意思元放眼历史高位，分析东说念主士称阛阓将迎来竣工风暴。

民主党总统候选东说念主哈里斯则据悉正在加紧拉拢对特朗普不悦的共和党选民。同期，中东地区日益加重的冲突成为好意思国大选中的一个要害问题，好意思国总统拜登和副总统哈里斯因惩办这一场合而濒临来自左派东说念主士的压力。特朗普等共和党东说念主责备政府惩办危急不力，让世界堕入交加。

8. 华尔街大行纷纷公布靓丽财报

成绩于股票交易收入增长，高盛三季度利润飙升45%；花旗的阛阓部门创出至少十年来最好功绩发扬；好意思国银行的投行和交易业务发扬以及净利息收入均进步分析师预期；摩根士丹利公布第三季度交易业务收入大增，推动当季利润劲升32%，也刺激股价创出近四年来最大涨幅。

跟着华尔街大行纷纷公布靓丽财报，银巨匠们期待奖金“水长船高”，趋势表露本年有望是自2021年华尔街银行收入创记录以来薪资最高的一年。

9. 欧洲央行开启合并降息口头

欧洲央行年内第三次降息，最要害的入款机制利率从3.5%下调至3.25%。行长拉加德重申，未对特定利率旅途作出事前承诺，将凭据需要保持规则性；将陆续依赖数据，逐次会议作出决定；经济增长风险偏下行，通胀风险偏上行；官员们本周莫得照应降息50个基点的选项。

音讯东说念主士称，欧洲央行官员瞻望通胀将于来岁第一或第二季度达到2%，觉得12月降息的可能性荒谬大。交易员普及欧洲央行年末降息押注，不排斥会降息50个基点，而况近乎实足消化了到4月的每次会议均降息25基点的情境。驰名经济学家El-Erian瞻望欧洲央行的降息幅度或将进步好意思联储。

10. 通胀跌破2%，英国央行料重启降息

英国脉周数据表露，9月CPI同比增长1.7%，低于央行标的切涉及三年半来最低水平。随后交易员加大对英国央行降息的押注，瞻望11月降息24基点，年底累计降息42个基点。英国央行8月开启初度降息，幅度为25个基点，9月以8:1的投票遵循暂停降息，同期重申“货币计策需要在充足长的时刻内陆续保持规则性”。