中银海外证券股份有限公司李小民,纠泰民近期对岭南控股进行商酌并发布了商酌叙述《Q3阐述投资收益，举座功绩仍处配置期》，本叙述对岭南控股给出增握评级，现时股价为10.01元。

　　岭南控股(000524)　　公司发布2024年三季度叙述，于三季度公司竣事贸易收入13.44亿元，同比增长8.25%；竣事归母净利润0.95亿元，同比增长240.43%，Q3阐述投资收益0.75亿元，对利润有较大教训作用，咱们保管增握评级。　　因循评级的重点　　旅游市集景气度较好，前三季度收入竣事细腻增长。据公司三季报，24Q3公司竣事贸易收入13.44亿元，同比增长8.25%；竣事归母净利润0.95亿元，同比增长240.43%；竣事扣非归母净利润0.19亿元，同比减少29.82%。于24Q1-3，公司共竣事贸易收入32.70亿元，同比增长30.41%；竣事归母净利润1.35亿元，同比增长133.96%。竣事扣非归母净利润0.58亿元，同比增长10.26%。归母净利润中，Q3阐述了参股企业广州世界大不雅股份有限公司现款分成款等款项以为约7600万元，而旧年同时无此项收入，故归母净利润同比教训领略。筹画上，公司24Q3竣事毛利率17.68%，较24Q2的18.62%和23Q3的19.81%有所下落。　　相差境游进一步配置空间值得期待，广交会带动广州旅馆住宿需求增长。据航班管学派据，纵容2024第43周（10.21-10.27）海外客运航班实施航班量规复度为79.63%。受国庆出行热度上涨影响，九月底和十月初三周（9.23-10.13）规复度当先80%。在交通供给配置布景下，广之旅相差境游业务限制有望不绝同比配置态势。旅馆住宿方面，受本次广交会限制较大影响，广州市旅馆住宿需求较高。据去哪儿平台的数据显现，入住期间为10月15日至19日的广州旅馆预订量同比增长当先五成，价钱方面与旧年同时基本握平。据广州新闻电台，广州花圃旅馆在广交会第一期预订基本满房，中国大旅馆示意第一期的平均入住率已高达90%，价钱方面与旧年同时比拟基本握平。全年来看，住宿业务里齐市旅馆的并入以及世界拓展、自己旅馆科罚名堂限制的增长仍值得期待。　　估值　　公司Q3不绝细腻配置态势，连合公司前三季度功绩发扬以及23H2出行需求开释下基数较高，咱们调养24-26年EPS展望为0.26/0.32/0.38元，对应市盈率为38.6/31.4/26.3倍。保管增握评级。　　评级濒临的主要风险　　相差境规复不足预期，住户破钞信心规复不足，市集竞争加重风险。

本站数据中心笔据近三年发布的研报数据筹画，中银证券纠泰民商酌员团队对该股商酌较为潜入，近三年展望准确度均值为75.16%，其展望2024年度包摄净利润为盈利2.09亿，笔据现价换算的展望PE为33.07。

最新盈利展望明细如下：

该股最近90天内共有3家机构给出评级，增握评级3家。

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